Sportsbooks Harga Tinggi Akan Membayar Untuk Data NFL

Catatan baru-baru ini dari analis sektor game di Goldman Sachs harus memberi operator taruhan olahraga AS jeda untuk berpikir.

Melihat prospek data olahraga yang baru-baru ini muncul dan pemasok layanan terkait Genius Sports, tim Goldman menyombongkan perusahaan sebagai “penyedia picks-and-shovels terbaik di kelasnya” untuk sektor taruhan olahraga.

Tapi beliung itu tidak murah. Dalam hal ini, bahan dasar yang terlibat dalam analogi demam emas ini adalah hak data, khususnya kesepakatan eksklusif baru-baru ini untuk data dengan NFL.

“Portofolio Genius tentang hak data resmi memberi mereka kekuatan tawar-menawar saat menegosiasikan kontrak dengan pelanggan sportsbook mereka,” tulis tim GS.

“Kesepakatan NFL baru-baru ini dapat memperluas jangkauan perusahaan dan memungkinkan mereka untuk menjual silang layanan tambahan seperti pemasaran outsourcing (di segmen media) dan layanan AV/streaming.”

Implikasinya untuk Sportsbook

Sekarang bagian yang mengkhawatirkan untuk sportsbooks: sektor ini masih belum tahu secara resmi berapa biaya hak NFL itu, meskipun ada desas-desus bahwa itu bisa mencapai $ 120ma tahun ditambah komponen ekuitas.

Genius Sports tetap bungkam. Selama pernyataan hasil kuartal pertama baru-baru ini, perusahaan hanya mengatakan bahwa biaya kesepakatan NFL akan diberitahukan kepada investor setelah kontrak dimulai pada kuartal ketiga.

Apa yang hasilnya terungkap, bagaimanapun, adalah bahwa ia telah mengeluarkan 11,25 juta waran (yaitu, saham) dengan nilai $ 170 juta karena NFL sebagai bagian dari kesepakatan uang tunai ditambah ekuitas.

Genius Sports memang menambahkan $65 juta pendapatan tambahan ke panduan pendapatan 2021 mereka – setidaknya $50 juta berasal dari prediksi penjualan NFL di masa depan. Tapi berapa biayanya? Sekali lagi, mereka tidak mengatakannya. Tapi sekitar $120 juta, itu sepertinya bukan bisnis yang bagus.

Dan seperti yang dikonfirmasi oleh analis Goldman dalam catatan mereka minggu ini, $ 170 juta hanya mewakili setengah dari waran yang akan diserahkan selama kontrak empat tahun (NFL kemudian memiliki opsi untuk dua tahun lagi).

Itu menghasilkan ekuitas $ 340 juta sebagai bagian dari kesepakatan, yang membuat komponen uang tunai terungkap. Itu diharapkan setidaknya $ 60 juta per tahun dengan total jaminan minimum $ 700 juta untuk NFL. Tetapi orang hanya dapat mengetahui komponen uang tunai ketika Genius Sports menangani biaya-biaya ini.

Sekop Emas

Itu adalah harga yang harus dibayar untuk data.

Genius Sports akan menunjukkan bahwa hak eksklusif untuk menjual iklan di NFL.com datang dengan paket. Tapi sisi positifnya masih belum bisa diukur.

Biaya data, bagaimanapun, adalah untuk di sini dan sekarang. Tidak heran Goldman Sachs memasukkan sebagai salah satu risiko penilaian mereka bahwa kekuatan harga akan sangat penting dengan potensi pelanggan untuk meminta lebih sedikit dalam hal layanan.

Dengan harga hak data yang telah meningkat secara efektif lima atau enam kali berdasarkan laporan $20m per tahun yang dibayarkan sebelumnya untuk hak-hak ini, harga yang harus dibayar operator untuk akses kemungkinan akan meningkat secara berurutan.

Namun, ketika datang secara khusus ke NFL, akan ada opsi alternatif (dan lebih murah) yang tersedia karena semua game disiarkan langsung.

Data resmi telah menjadi semacam penangkal petir di seluruh lanskap taruhan olahraga yang diatur dan telah dilembagakan sebagai prasyarat di beberapa negara bagian AS, termasuk Tennessee.

Tiga operator – DraftKings, FanDuel, dan Caesars Entertainment – ​​juga telah menandatangani kesepakatan sponsor ‘tri-eksklusif’ dengan NFL, yang berarti mereka harus mengambil data resmi. Untuk itu, mereka akan mendapatkan kehormatan untuk dapat menggunakan signage NFL resmi.

Untuk sektor lainnya, argumen data resmi terlihat kurang menarik.

Di negara bagian di mana mandat resmi tidak ada, operator kemungkinan akan merasa kurang tertarik untuk membayar data resmi ketika opsi sumber terbuka yang dapat diservis tersedia di tempat lain.

“Pada akhirnya, apa yang diwakili oleh data resmi dalam hal nilai nyata dari sudut pandang operator?” tanya Matt Para, konsultan industri taruhan olahraga dengan 10MB di Florida yang telah bekerja sebelumnya dengan Hard Rock.

Sifat permainan NFL yang mulai berhenti berarti bahwa masalah latensi yang muncul dari penyedia data yang menawarkan umpan dari liputan televisi tidak ikut berperan seperti yang mungkin terjadi di olahraga lain. Dan untuk semua janji dalam kesepakatan baru dari generasi data berikutnya – mungkin berasal dari data pelacakan pemain – yang belum ada di sini.

Selain itu, gagasan statistik generasi berikutnya akan menghasilkan jenis taruhan dalam permainan yang sama sekali baru bahkan lebih tidak terbukti. Faktanya tetap bahwa sebagian besar bertaruh pada pertandingan, bahkan dalam permainan, adalah pada hasil akhir. Jadi, kasus yang mendukung jenis baru dari taruhan dalam permainan, sampai sekarang, hanyalah hal-hal dari deck pitch awal.

Pemimpin kekalahan

“Saya yakin datanya dinilai terlalu tinggi, dan NFL tidak terbiasa dengan tantangan menjalankan bisnis taruhan olahraga yang menguntungkan,” kata Para.

“Kesepakatan saat ini antara Genius Sports dan NFL menetapkan preseden buruk dan (telah) menciptakan ekonomi yang sangat menantang di mana operator harus mencoba dan menavigasi,” tambahnya.

Ini menimbulkan gagasan yang hampir mustahil untuk dikreditkan bahwa NFL mungkin menjadi pemimpin kerugian bagi mereka yang memilih untuk tetap berada di lingkaran resmi. Atau seperti yang dikatakan Para: “Hanya operator yang tidak peduli dengan profitabilitas yang benar-benar dapat mengatasinya.”

Dan itu, menurut hak, bisa menjadi kelompok yang sangat terpilih. Sangat pilih memang, meninggalkan sisa sektor berpikir lebih serius tentang pilihan tidak resmi.