FanDuel Memulai Awal yang Memukau, Tapi Apakah Pangsa Pasarnya Berkelanjutan?

Bukan berita baru untuk mengatakan bahwa FanDuel baik-baik saja di negara bagian yang diatur. Seberapa baik ditampilkan di halaman 19 dari iGaming Monthly Roundup Deutsche Bank untuk bulan Juni dari laporan pendapatan game kotor (GGR) terbaru dari sekeranjang negara bagian yang diatur.

Menurut grafik, ketika melihat GGR seluler di Indiana, Illinois, Iowa, Michigan, New Jersey, Pennsylvania, dan Tennessee, pangsa FanDuel naik menjadi 55% yang cukup besar di bulan Mei, naik dari 41% bulan sebelumnya.

gambar1 1

Sumber: Deutsche Bank, komisi permainan negara

Faktanya, selama 17 bulan terakhir, persentase GGR FanDuel di semua negara bagian ini tidak pernah turun di bawah 35%, rata-rata 41%. Saingan utamanya, DraftKings, memiliki rata-rata 26,9% selama periode yang sama tetapi turun di bulan Mei menjadi 17%.

Analisis Negara demi Negara

Menggali setiap negara bagian secara bergantian, Deutsche Bank menunjukkan bahwa dalam 12 bulan terakhir, pangsa pasar terendah FanDuel adalah di Iowa, di mana ia memiliki pangsa pasar 15%. Namun, pada bulan Mei angka itu mencapai 31%.

Pola yang sama muncul di negara bagian yang lebih padat penduduknya. Di New Jersey, misalnya, pemimpin sektor yang masih baru lahir, persentase FanDuel selama 12 bulan terakhir mencapai 52% dibandingkan dengan angka Mei sebesar 62%. Di Michigan, sementara itu, angka LTM adalah 26% dibandingkan dengan 48% pada bulan Mei.

Faktanya, di ketujuh negara bagian, persentase FanDuel Mei adalah tentang rata-rata LTM, sementara di semua kecuali satu (Iowa), DraftKings menunjukkan tren yang berlawanan. Pangsa pasar DraftKings di Michigan, misalnya, turun menjadi 10% di bulan Mei dibandingkan dengan 15% LTM, dan di New Jersey, turun dari 23% LTM menjadi 20% di bulan Mei.

Keberlanjutan

Pertanyaan seputar memberikan banyak perhatian pada pangsa pasar saat ini sangat banyak.

Pertama, yang paling jelas, dan karena setiap eksekutif di seluruh sektor akan memberi tahu Anda, kami berada di babak pertama dari sektor taruhan olahraga AS. Selain itu, GGR bukanlah NGR, dan di banyak negara bagian, faktor distorsi dari pemberian bonus berarti operator benar-benar dapat membeli pangsa pasar.

Sementara GGR setidaknya merupakan ukuran kinerja yang lebih asli daripada bagian pegangan, harus juga dikatakan bahwa fluktuasi setiap bulan juga dapat dipertanyakan secara serius, terutama mengingat musim dari kalender taruhan olahraga AS.

Tapi ini masih membuat kami mencoba menjelaskan mengapa FanDuel secara konsisten mempertahankan pangsa pasar yang tidak akan pernah terdengar di hampir semua yurisdiksi teregulasi lainnya, dan tentu saja di tempat di mana persaingan begitu ketat.

Satu elemen yang dibahas panjang lebar sebelumnya adalah bahwa Flutter dan DraftKings memulai operasi taruhan olahraga dengan keuntungan yang cukup besar dari basis data pemain DFS yang ada dan ekstensif.

Di sinilah pengalaman Flutter dengan banyak merek berperan. Ini bukan rodeo pertama perusahaan, kata Simon French, seorang analis dari konsultan rekreasi dan game Bixteth Partners.

“Jelas masuk akal untuk membeli bisnis DFS terlebih dahulu,” tambahnya. “Sepertinya mereka telah menambang lapisan yang sangat bagus. Jelas, mereka memiliki teknologi yang kuat, merek yang bagus, dan dari jarak ini, sepertinya mereka dapat fokus pada dasar-dasarnya. Itu telah diasah selama beberapa tahun.”

Akumulator

“Keahlian mereka telah diasah selama beberapa tahun,” katanya. “Mereka telah mampu memanfaatkan sejumlah bisnis terpisah yang telah diluncurkan ke Flutter. Mereka memiliki akumulasi pengetahuan itu, dan mereka dapat merebus bagian terbaik. ”

Bagian dari pengalaman itu berasal dari Australia, di mana Flutter menjalankan merek Sportsbet terkemuka di pasar, yang (dalam keadaan yang agak terbatas dalam hal in-play) memiliki pangsa pasar yang sama dominannya sekitar 40% atau lebih.

Lee Richardson, seorang konsultan dengan Gaming Economics, menunjukkan bahwa dominasi seperti itu tidak biasa. “Pasar cenderung menetap dari waktu ke waktu, dan pangsa pasar individu dapat naik dan turun, seiring waktu, karena berbagai alasan,” tambahnya.

Apa yang juga menarik tentang AS saat ini adalah bahwa ia semakin menjadi pasar kaya dan miskin. Seperti yang dirinci oleh Deutsche Bank, persentase pasar yang diklaim oleh pihak lain juga telah menurun selama 17 bulan, dari puncaknya 22% pada Juli tahun lalu menjadi remaja yang rendah dalam beberapa bulan terakhir.

Faktanya, persentase pangsa GGR dari operator lain sangat bervariasi antara tujuh negara bagian, dari 35% selama 12 bulan terakhir di Pennsylvania hingga 5% di New Jersey.

Seperti yang disarankan Richardson, “rasio semacam itu membuatnya tampak sangat sulit bagi operator lain yang lebih kecil yang belum membuat terobosan signifikan dalam lingkungan taruhan olahraga pasca-PASPA.”